距離”中國(guó)夢(mèng)”的狂潮，已經(jīng)過去3年，創(chuàng)業(yè)公司紛紛從0走到了1，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大潮推動(dòng)著投資機(jī)構(gòu)開始規(guī)模化、專業(yè)化，當(dāng)初誕生的千萬家投資機(jī)構(gòu)也來到了拐點(diǎn)，即將進(jìn)入下一個(gè)投資階段：
回歸理性，價(jià)值投資。
如果我們把投資機(jī)構(gòu)視為一個(gè)普通的創(chuàng)業(yè)公司，對(duì)”一級(jí)市場(chǎng)股權(quán)投資“進(jìn)行行業(yè)研究，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，正如創(chuàng)業(yè)公司會(huì)從經(jīng)歷天使、早期、VC階段一樣，3年過去了，大部分企業(yè)進(jìn)入了中后期。和2015年后興起的所有新興行業(yè)和創(chuàng)新企業(yè)一樣，赤膊上陣、原始積累的階段已經(jīng)過去。
投資行業(yè)也完成了一輪行業(yè)洗牌。
創(chuàng)新工場(chǎng)、真格、經(jīng)緯、紅杉、IDG、阿爾法公社、英諾天使、九合創(chuàng)投、高榕資本等知名投資機(jī)構(gòu)已經(jīng)在行業(yè)中樹立了自己的品牌地位。
而目前，鯨準(zhǔn)數(shù)據(jù)顯示，專注一級(jí)市場(chǎng)投資的機(jī)構(gòu)約有12000家，其中低于10人的機(jī)構(gòu)占70%，10人—50人的占25%，50人以上的大機(jī)構(gòu)則僅占5%。
新基金規(guī)模小，拓展項(xiàng)目渠道和建立自身品牌都需要時(shí)間，發(fā)掘項(xiàng)目成本高，效率低，方式單一，很難在競(jìng)爭(zhēng)中占到先機(jī)，創(chuàng)新迫在眉睫，需要輔助與抓手；老基金則同樣需要保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，探索方法提升溝通、協(xié)作、決策效率，同時(shí)建立投后管理機(jī)制。
在結(jié)束了三年的”跑馬圈地“后，找到進(jìn)步的抓手和階梯，成為了當(dāng)務(wù)之急，投資機(jī)構(gòu)熱兵器時(shí)代的軍備競(jìng)賽即將開始。
阿爾法公社：天使投資機(jī)構(gòu)
我們每天都在跟創(chuàng)業(yè)者說你應(yīng)該怎么規(guī)模化，然而我們更需要自我反省，我們投資的模式是不是足夠規(guī)?；?？一個(gè)投資人一年可能看幾百個(gè)項(xiàng)目，投的只有四五個(gè)，本身就不是規(guī)?；淖龇?。我們一直堅(jiān)持探索一個(gè)問題：如何大批量、高質(zhì)量地完成天使投資，如何有效地利用數(shù)據(jù)手段使我們的投資行為規(guī)?；?。我們?cè)谄髽I(yè)投資服務(wù)里面做了很多CRM、ERP的投資，很多項(xiàng)目發(fā)展得非常好。實(shí)際上我們自己都沒有一個(gè)像樣的CRM和ERP，這就是今天投資機(jī)構(gòu)的現(xiàn)狀。鯨準(zhǔn)的出現(xiàn)很好地解決了這個(gè)問題。風(fēng)險(xiǎn)投資要走出老師傅帶徒弟的作坊模式。
九合創(chuàng)投：早期風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)
九合在2017年投了40多個(gè)項(xiàng)目，和往年差不多，投資規(guī)模比以前稍大一些，我們團(tuán)隊(duì)規(guī)模也從5、6個(gè)人漲到了17個(gè)人，團(tuán)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大蠻快。另外就是，我們?cè)谀纪豆芡诉@四個(gè)方面做了一些加強(qiáng)。以前剛開始做天使投資的時(shí)候，覺得就做投資就好了，現(xiàn)在是募投管退一個(gè)都不能少，做了蠻多的細(xì)致的內(nèi)部管理流程。
前面沖殺的投資經(jīng)理非常重要，但其實(shí)后面的管理能力、培養(yǎng)體系、品牌影響力、募資能力和整個(gè)的團(tuán)隊(duì)建設(shè)能力反而是一支基金的底盤，這些底盤做好了，我覺得發(fā)展是自驅(qū)性，不用太擔(dān)心今天走一個(gè)人、明天走一個(gè)人，好的基金都是有很長(zhǎng)的持續(xù)期的。
逐鹿資本：天使投資機(jī)構(gòu)
投資人不喜歡被約束，但他們有目標(biāo)，有強(qiáng)烈完成目標(biāo)的意愿，這并不矛盾。所以，要有游戲化，工作本就應(yīng)該游戲化，同時(shí)，要有好的明確的目標(biāo)，好的可視化、及時(shí)的反饋，讓人看到進(jìn)步與變化，這樣就能調(diào)動(dòng)大家的驅(qū)動(dòng)力。系統(tǒng)是幫助他們反饋?zhàn)陨磉M(jìn)展和進(jìn)步的工具。
有數(shù)字目標(biāo)，有運(yùn)營(yíng)規(guī)則，有及時(shí)反饋，這都需要系統(tǒng)支撐。以前用了釘釘、vc800、Teambition，都不能很好管理，現(xiàn)在用鯨準(zhǔn)，錄入項(xiàng)目非常方便。首先他是一個(gè)信息管理系統(tǒng)，其次希望它能更好反饋投資人的成長(zhǎng)、目標(biāo)，以及之間的關(guān)聯(lián)。
對(duì)于小的投資團(tuán)隊(duì)而言，可能覺得幾個(gè)牛x的合伙人來決定投哪個(gè)項(xiàng)目就OK了，投資決策高度集中在某幾個(gè)合伙人身上，幾乎完全依賴于合伙人的直覺以及行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。但是在大型投資機(jī)構(gòu)里面，投資經(jīng)理、管理者、決策者，這些角色都是分離的。需要對(duì)整個(gè)投資決策的流程做到透明化管理，需要及時(shí)沉淀項(xiàng)目的歷史信息便于今后及時(shí)復(fù)盤，改善投資思路，就特別需要依賴信息化系統(tǒng)為投資決策提供支持。
有些投資機(jī)構(gòu)覺得自己的管理理念是領(lǐng)先的，傾向于自己開發(fā)系統(tǒng)。但其實(shí)定制化系統(tǒng)應(yīng)用成功的案例并不多見，一是定制的東西成本高，實(shí)施周期長(zhǎng)，還沒等正式上線很多當(dāng)初的需求和設(shè)計(jì)就發(fā)生了變化，這和互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的快速迭代的精神是相悖的。所以我們最終選擇了用成熟的產(chǎn)品，基于成熟的產(chǎn)品做少量的定制開發(fā)。一個(gè)產(chǎn)品能快速成長(zhǎng)起來，肯定融合了一些行業(yè)的know-how在里面，這能幫助我們少走很多彎路。
我們都不曾想到，金融機(jī)構(gòu)的線上化過程如此的緩慢。
金融本質(zhì)上就是一個(gè)關(guān)于數(shù)字和信息的游戲。在二級(jí)市場(chǎng)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)歷了信息化、數(shù)據(jù)化、智能化，然而一級(jí)市場(chǎng)的金融機(jī)構(gòu)，特別是投資公司，除了頭部的幾家，絕大部分還處于“工坊式”作業(yè)模式，用著“小米+步槍”在打仗。據(jù)鯨準(zhǔn)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2017年，市場(chǎng)上有超過2萬支基金，約有20萬人的投資人隊(duì)伍，平均每只基金的投資人不到10人。
投資，其實(shí)是一個(gè)嚴(yán)重依賴高級(jí)人才的行業(yè)，而恰巧這又是一個(gè)“惡性離職”頻發(fā)的行業(yè)。
所以，老板們一邊考慮著如何帶出一支強(qiáng)大的投資隊(duì)伍，創(chuàng)建一個(gè)能培養(yǎng)深度思考、不斷探索的投資氛圍，一邊又希望能做到募投管退的信息化、流程化、系統(tǒng)化，以防止人才流失帶來的風(fēng)險(xiǎn)和損失。
而對(duì)于投資人來說，如果管理本身給到的是枷鎖，他們會(huì)抵觸，但如果給到的是武器裝備，那便大不相同。
鯨準(zhǔn)結(jié)合了外部數(shù)據(jù)和行業(yè)信息，而不僅僅只是一個(gè)管理系統(tǒng)，產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念和用戶體驗(yàn)是其核心競(jìng)爭(zhēng)力，不只是從老板的角度設(shè)計(jì)產(chǎn)品，也從投資經(jīng)理的角度設(shè)計(jì)產(chǎn)品。
投資機(jī)構(gòu)的信息化一是要滿足管理的需求，即通過信息化提高管理的績(jī)效,讓企業(yè)的管理層高效地管理好團(tuán)隊(duì)，讓投資經(jīng)理更好地管理好手頭的項(xiàng)目；二是要把沉淀的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)變成為對(duì)投資有決策價(jià)值的信息。
這是大量的投資管理系統(tǒng)的一個(gè)基本的底層邏輯，但對(duì)于“人治大于法治”的投資機(jī)構(gòu)來說，顯然不夠，他們需要的是更“聰明”的系統(tǒng)，而不簡(jiǎn)單是一個(gè)“管理”系統(tǒng)。
所以，一個(gè)不能滿足投資經(jīng)理思考、研究、成長(zhǎng)的系統(tǒng)，不是好的投資管理系統(tǒng)。
1投前：大量的外部數(shù)據(jù) +自動(dòng)導(dǎo)入 + 移動(dòng)/PC同步協(xié)同
經(jīng)緯中國(guó)的張穎曾給投資人下了道死命令：投資項(xiàng)目寧愿錯(cuò)過也要看過。他說，在投資這個(gè)行業(yè)里，你可以沒有投這個(gè)項(xiàng)目，但不能沒看過，不能Miss掉任何機(jī)會(huì)。
投資行業(yè)的特殊性，決定了投資機(jī)構(gòu)需要管理大量的項(xiàng)目信息，投資人需要做大量的deal sourcing。如果沒有一個(gè)高效的工具，投資的效率會(huì)非常的低下。
鯨準(zhǔn)最吸引投資人的地方在于沉淀了近60萬的項(xiàng)目信息和數(shù)據(jù)，并且能夠自動(dòng)導(dǎo)入，這是多貴的CRM、OA都做不到的。
一個(gè)投資人一年看過、觀察過的項(xiàng)目成百上千，這些都是機(jī)會(huì)。而人腦的記憶力是有限的，需要track的工具，需要提醒的note。
在鯨準(zhǔn)的系統(tǒng)中，有足夠好的投資信號(hào)可以提供，不僅能看到自己的行為軌跡、同事的工作進(jìn)展、觀察倉(cāng)內(nèi)項(xiàng)目的所有較新動(dòng)態(tài)，還能聯(lián)動(dòng)鯨準(zhǔn)個(gè)人版，實(shí)時(shí)同步行業(yè)外部機(jī)會(huì)。
2投后：基金投資組合的穿透分析系統(tǒng)與風(fēng)控體系
投資機(jī)構(gòu)，大量的交易相關(guān)資料還保存在電腦和手機(jī)的硬盤、文檔、郵件里，有用的信息總是分散地存儲(chǔ)在不同的位置、不同人的腦子里。
鯨準(zhǔn)構(gòu)建的是一個(gè)有效的系統(tǒng)能完全打通募、投、管、退全流程，可縱向穿透的分析基金投資組合，幫助機(jī)構(gòu)進(jìn)行定期的復(fù)盤和基金投資組合管理，實(shí)現(xiàn)真正的機(jī)構(gòu)信息化。
同時(shí)，系統(tǒng)能夠?qū)⒆銐蛴行Р⑶彝暾男畔⑦M(jìn)行沉淀，包括投資協(xié)議、回購(gòu)協(xié)議、清退協(xié)議中的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)把控，定期提交給LP的投資報(bào)告，被投企業(yè)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)反饋，應(yīng)對(duì)基協(xié)的監(jiān)管與備案等規(guī)范文檔，員工的離職交接等。鯨準(zhǔn)能夠很好的幫助投后人員做好項(xiàng)目管理、基金管理、風(fēng)險(xiǎn)管控、投資人管理、文件會(huì)議管理、合規(guī)性管理、統(tǒng)計(jì)分析等工作。
機(jī)構(gòu)的管理系統(tǒng)，其實(shí)就是風(fēng)控系統(tǒng)。
3構(gòu)建機(jī)構(gòu)內(nèi)部智能知識(shí)庫
投資，能夠被系統(tǒng)性分解和學(xué)習(xí)的地方就是數(shù)據(jù)。
在之前的文章《鯨準(zhǔn)總裁胡健：智能金融的現(xiàn)狀與未來 | WISE2017新商業(yè)大會(huì)》里，有提到投資人的大部分時(shí)間是在看項(xiàng)目，而不是投項(xiàng)目，一個(gè)投資人一年能投出3~5個(gè)項(xiàng)目就不錯(cuò)了。那么就是說，對(duì)投資人而言，就像游戲中的打怪獸，能否打到最后，取決于中間的“經(jīng)驗(yàn)值”。
當(dāng)經(jīng)驗(yàn)通過信息化的手段，結(jié)構(gòu)化每一次投資決策背后的邏輯和數(shù)據(jù)，讓投資管理系統(tǒng)變?yōu)橥肚巴逗笕藛T的協(xié)作和共享平臺(tái)，個(gè)人的資源就變成了公司的共享資源，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)共享。
知識(shí)的共享，便是較好的風(fēng)控。
